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私募基金登記備案常見問題解答匯編

2016-09-12 12:10:49   來源:中國證券投資基金業協會     點擊:
私募基金管理人登記

 

1、私募基金管理人登記對企業名稱、經營范圍有何要求?名稱是否必須含有“私募”相關字樣? 

     

答:根據《私募基金管理人登記法律意見書指引》、《私募投資基金登記備案問題解答(七)》,私募基金管理人的名稱和經營范圍中應當包含“基金管理”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“創業投資”等相關字樣。此外,從專業化經營和防范利益沖突角度出發,私募基金管理人不得兼營與私募基金可能存在沖突的業務、與買方“投資管理”業務無關的賣方業務以及其他非金融業務。

     

根據《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》,協會鼓勵私募基金管理人在名稱中增加“私募”相關字樣,但目前暫不做強制性要求。

     

2、目前一些地區對投資類企業的工商注冊及經營范圍、名稱等變更采取了相關的限制性措施。在這種情況下,如果已登記私募基金管理人的經營范圍和名稱不符合協會相關自律要求,但客觀上又無法完成工商信息變更的,如何處理?

    

 答:私募基金管理人的經營范圍和名稱的整改工作需要事先完成相關工商信息變更??紤]到近期各地相關工商注冊政策處于調整期,為不影響已登記的私募基金管理人開展業務,需提交相關法律意見書的私募基金管理人,若其經營范圍和名稱不符合協會相關自律要求,同時確出于客觀原因無法進行相關工商變更的,申請機構應書面承諾不開展與本機構所從事的具體私募基金業務類型無關的其他業務,并承諾待相關工商變更手續可正常辦理后,將及時完成經營范圍和名稱變更,并在私募基金登記備案系統中按要求及時更新變更后的工商信息。上述承諾情況應如實告知相關律師事務所及經辦律師,有私募基金產品的,應如實告知其投資者。

     

若申請機構具有《私募基金登記備案相關問題解答(七)》明確禁止的經營范圍,應進行整改并完成相關工商信息變更后才能再次提交申請,此類情形包括:私募機構工商登記經營范圍及實際經營業務包含可能與私募投資基金業務存在沖突的業務(如民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產開發、交易平臺等)。

    

 3、私募基金管理人登記對注冊資本/認繳資本、實收資本/實繳資本、實收/實繳比例等有何要求?

     

答:《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》并未要求申請機構應當具備特定金額以上的資本金才可登記。但作為必要合理的機構運營條件,申請機構應根據自身運營情況和業務發展方向,確保有足夠的資本金保證機構有效運轉。相關資本金應覆蓋一段時間內機構的合理人工薪酬、房屋租金等日常運營開支。律師事務所應當對私募基金管理人是否具備從事私募基金管理人所需的資本金、資本條件等進行盡職調查并出具專業法律意見。

     

針對私募基金管理人的實收資本/實繳資本不足100萬元或實收/實繳比例未達到注冊資本/認繳資本的25%的情況,協會將在私募基金管理人公示信息中予以特別提示,并在私募基金管理人分類公示中予以公示。

    

 4、私募基金管理人登記時機構需要制定哪些基本制度? 

     

答:私募基金管理人應參照協會發布的《私募投資基金管理人內部控制指引》、《私募基金管理人登記法律意見書指引》等規定制定并上傳相關制度,制度文件包括但不限于(視具體業務類型而定)運營風險控制制度、信息披露制度、機構內部交易記錄制度、防范內部交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規范制度,以及適用于私募證券投資基金業務的公平交易制度、從業人員買賣證券申報制度等。

     

此外,法律意見書中律師事務所應根據公司實際情況對制度是否具備有效執行的現實基礎和條件出具意見。例如,相關制度的建立是否與機構現有組織架構和人員配置相匹配,是否滿足機構運營的實際需求等。若私募基金管理人現有組織架構和人員配置難以完全自主有效執行相關制度,該機構可考慮采購外包服務機構的服務,包括律師事務所、會計師事務所等的專業服務。協會鼓勵私募基金管理人結合自身經營實際情況,通過選擇在協會備案的私募基金外包服務機構的專業外包服務,實現本機構風險管理和內部控制制度目標,降低運營成本,提升核心競爭力。若存在上述情況,請在申請私募基金管理人登記時,同時提交外包服務協議或外包服務協議意向書。

     

5、申請機構注冊地和實際經營場所不在同一個行政區域是否影響登記備案?

     

答:申請機構注冊地和實際經營場所不在同一個行政區域的,不影響私募基金管理人登記。但申請機構應對有關事項如實填報,律師事務所則需做好相關事實性陳述,說明管理人的經營地、注冊地分別所在地點,是否確實在實際經營地經營等事項。 

 

私募基金備案

     

1、已登記且尚未備案私募基金產品的私募基金管理人,首次申請備案私募基金的備案流程有哪些?

     

答:根據《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》要求,《公告》發布之前已登記且尚未備案私募基金產品的私募基金管理人,應當在首次申請備案私募基金產品之前補提《私募基金管理人登記法律意見書》,待提交的法律意見書辦理通過后,按照正常流程提交私募基金備案。

     

2、怎么判定私募基金的合格投資人標準?

     

答:根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》,私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人:

     

(一)凈資產不低于1000萬元的單位;

(二)金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。

    

 前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

     

根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第13條有關規定,下列投資者視為合格投資者:

 

(一)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金;

(二)依法設立并在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃;

(三)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;

(四)中國證監會規定的其他投資者。

     

以合伙企業、契約等非法人形式,通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者,并合并計算投資者人數。但是,符合本條第(一)、(二)、(四)項規定的投資者投資私募基金的,不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數。

    

 3、私募基金募集規模證明、實繳出資證明的備案要求有哪些?

    

 答:私募基金募集規模證明、實繳出資證明應為第三方機構出具的證明,包括基金托管人開具的資金到賬證明、驗資證明、銀行回單、包含實繳信息的工商登記調檔材料等出資證明文件。私募基金的募集資金不允許代付代繳。

     

4、無托管的私募基金的備案要求有哪些?

     

答:除基金合同或合伙協議另有約定外,私募基金應當由基金托管人托管。若私募基金沒有托管,請補充提交所有投資者簽署的無托管確認書(“無托管確認書”中說明“本基金無托管”),或在“管理人認為需要說明的其他問題”里說明,合同中明確約定本產品無托管且保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制的相關章節。

     

5、私募基金投資者中涉及有限合伙企業的,需要穿透嗎?

    

 答:以合伙企業、契約等非法人形式,通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的,請核實其是否在協會備案。如果已備案,請在“投資者明細”中填寫產品編碼;如果沒有備案,根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》和《私募投資基金募集行為管理辦法》相關規定,私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者,并合并計算投資者人數,并在“投資者明細”中單獨列表填報該合伙企業、契約型基金的投資者出資情況。

     

6、私募基金投資者包含員工跟投且跟投金額不滿足合格投資者標準的備案要求有哪些?

     

答:符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》第13條第(三)項所列的私募基金投資者中包含私募基金管理人及其員工跟投且跟投金額不滿足合格投資者標準的,應在私募基金登記備案系統“其他問題文件描述上傳”中上傳加蓋私募基金管理人簽章的員工在職證明和私募基金管理人與員工簽署的勞務合同,或私募基金管理人為員工繳納社保等相關證明勞務關系的文件。

     

7、2016年12月31日之前,已登記的私募基金管理人高管從業資格沒有滿足《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》要求,私募基金管理人還可以申請備案私募基金產品嗎?

    

 答:根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》和《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》相關規定,已登記的私募基金管理人應當于2016年12月31日前取得基金從業資格。逾期未取得資格的,協會將暫停受理該機構的私募基金產品備案及其他重大事項變更申請。

     

在2016年12月31日之前,如已登記的私募基金管理人相關高管人員(含法定代表人)不具備基金從業資格,不影響私募基金管理人申請備案私募基金產品。 

 

法律意見書

     

1、同時進行法定代表人、實際控制人、控股股東變更的,能否出具一份專項法律意見書?

     

答:若同時變更法定代表人、實際控制人、控股股東或變更事項相互關聯的,可以出具一份專項法律意見書,但法律意見書中應說明相互關聯的情況,并分別就提請變更的各類事項逐項發表意見。

     

2、已登記的私募基金管理人需要補充提交法律意見書的,是否要根據整改后的實際情況發表意見?若依據機構整改后的情況發表意見,出現與協會公示信息不一致的情形,如何處理?

     

答:根據《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》的要求,已登記的私募基金管理人應在相應時間內進行整改,并將需要變更的事項通過提交重大事項變更申請或年度變更申請完成。法律意見書應對公司整改并完成變更后的實際情況發表意見,應與協會公示信息保持一致。若律師事務所的盡職調查結果出現與協會公示信息不一致的,應在法律意見書中披露不一致原因并詳盡說明情況。

     

3、私募基金管理人普遍反映法律意見書通過率較低,且對退回理由不太理解,能否給予詳細解釋?

     

答:《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》發布后,新增私募基金管理人登記申請、首只基金備案補提法律意見書申請通過機構數量較少,主要原因在于:一是申請機構未遵循專業化管理和防范利益沖突原則,兼營非金融業務、信貸業務,未設置相應制度安排的前提下擬同時從事證券投資和股權投資業務,或者同時開展其他存在利益沖突的業務。二是法律意見書未認真核實申請機構從業人員、資本金、住所、設施等情況,未有效確認機構實繳資金信息,不能確認有足夠資本金保證機構有效運轉。三是風險管理和內部控制制度與申請機構真實業務不符,甚至簡單抄襲模板,相關制度不具備有效執行的現實基礎和條件。近期隨著私募基金管理機構和律師事務所對《公告》相關要求的逐步理解,申請通過情況已逐步改善,并趨于正?;?。


 

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(十一)

問:中國證券投資基金業協會2016年5月13日發布的《私募基金登記備案相關問題解答(九)》中,對申請通過資格認定委員會認定基金從業資格的私募股權投資基金管理人(含創業投資基金管理人)高級管理人員,其申請人和推薦人還應符合哪些條件?其推薦人有哪些需回避的情況?

答:根據前兩批資格認定委員會表決情況,為使資格認定工作起到正面引導的作用,申請資格認定的人員及其推薦人,應具備一定行業地位或社會影響,且申請人應為行業資深人士。同時對其推薦人,有以下情況需要回避:

1、同批表決中作為申請人的;

2、申請人與其推薦人互相推薦的;

3、與申請人任職同家機構,或關聯方及分支機構的;

4、因從事私募基金外包業務、審計或法律服務業務、評級業務等,與申請人存在商業利益關系的;

5、現從事私募投資基金監管、自律管理工作的;

6、一年內累計推薦人數3人次以上的;

7、被推薦的申請人近三年內發生違法違規、被行政處罰、被采取監管措施等情形的。

表決結束后,資格認定結果和相關推薦人的姓名、職務將一并通過中國證券投資基金業協會網站“從業人員管理--資格平臺”向社會公示。

 

問:《私募基金登記備案相關問題解答(九)》中對于“從事經濟社會管理工作”,具體指的是什么?

答:“從事經濟社會管理工作”主要指在政府機關、事業單位等部門從事經濟、金融相關工作的。為使資格認定委員會委員能夠公平、公正判斷申請人專業能力,建議符合上述條件的申請人提交兩份行業知名人士署名的推薦信,推薦信中應附有推薦人職務及聯系方式。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(十)

問:第八輪中美戰略與經濟對話政策成果中包括歡迎符合條件的外商獨資和合資企業申請登記成為私募證券基金管理機構,按規定開展包括二級市場證券交易在內的私募證券基金管理業務。請問,外商獨資和合資私募證券基金管理機構申請登記成為私募證券基金管理人有何要求?

 

答:根據第七輪、第八輪中美戰略與經濟對話以及第七次中英經濟財金對話達成的政策成果,經中國證監會同意,外商獨資和合資私募證券基金管理機構在中國境內開展私募證券基金管理業務,應當在中國證券投資基金業協會登記為私募證券基金管理人,并應當符合以下條件:

(一)該私募證券基金管理機構為在中國境內設立的公司;

(二)該私募證券基金管理機構的境外股東為所在國家或者地區金融監管當局批準或者許可的金融機構,且境外股東所在國家或者地區的證券監管機構已與中國證監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄;

(三)該私募證券基金管理機構及其境外股東最近三年沒有受到監管機構和司法機構的重大處罰。

有境外實際控制人的私募證券基金管理機構,該境外實際控制人也應當符合上述第(二)、(三)項條件。

外商獨資和合資私募證券基金管理機構開展私募證券投資基金業務,除應當符合《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》及其他法律法規規定外,還應當遵守以下規定:

(一)資本金及其結匯所得人民幣資金的使用,應當符合國家外匯管理部門的相關規定;

(二)在境內從事證券及期貨交易,應當獨立進行投資決策,不得通過境外機構或者境外系統下達交易指令。中國證監會另有規定的除外。

 

問:外商獨資和合資私募證券基金管理機構如何進行私募證券基金管理人登記?

答:外商獨資和合資私募證券基金管理機構申請私募基金管理人登記,應當通過私募基金登記備案系統(https://pf.amac.org.cn),如實填報以下信息:

(一)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》及中國證券投資基金業協會已出臺的相關規定所要求的私募證券基金管理人相關登記信息,包括前述問答中所列條件證明材料;

(二)私募基金登記備案承諾函,承諾所提交的信息和材料真實、準確、完整,不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,承諾遵守中國法律法規及私募基金相關自律規則;

(三)中國律師事務所及其經辦律師出具的《私募基金管理人登記法律意見書》。除《私募基金管理人登記法律意見書指引》的要求以外,相關律師事務所及其經辦律師在法律意見書中,還應對該申請機構是否符合前述問答中所列登記條件和要求發表結論性意見。

外商獨資和合資私募證券基金管理機構提供的登記申請材料完備的,中國證券投資基金業協會將自收齊材料之日起20個工作日內,以通過協會官方網站(http://www.amac.org.cn)公示私募基金管理人基本情況的方式,為其辦結登記手續。

外商獨資和合資私募證券基金管理機構登記后,應當依法及時展業。其設立的私募證券投資基金募集完畢后,應當根據有關規定在中國證券投資基金業協會通過私募基金登記備案系統及時履行備案手續,按時履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事項信息報送更新等信息報送義務。

外商獨資和合資私募證券基金管理機構可通過中國證券投資基金業協會官網(http://www.amac.org.cn)“私募基金登記備案系統”欄目了解私募基金管理人登記和私募基金備案系統操作指南及相關政策信息。如需進一步了解相關信息,可以通過中國證券投資基金業協會官方微信公眾號、私募基金登記備案咨詢郵箱[email protected]以及私募基金全國統一咨詢熱線400-017-8200進一步咨詢。


 

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(九)

 

問:根據中國證券投資基金業協會2016年2月5日發布的《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》,符合哪些條件的私募基金管理人的高級管理人員可以通過資格認定委員會認定基金從業資格?需要提交哪些材料?

 

答:符合下列條件之一的私募股權投資基金管理人(含創業投資基金管理人)的高級管理人員,可以向中國證券投資基金業協會資格認定委員會申請認定基金從業資格:

 

一、從事私募股權投資(含創業投資)6年及以上,且參與并成功退出至少兩個項目;

 

二、擔任過上市公司或實收資本不低于10億元人民幣的大中型企業高級管理人員,且從業12年及以上;

 

三、從事經濟社會管理工作12年及以上的高級管理人員;

 

四、在大專院校、研究機構從事經濟、金融等相關專業教學研究12年及以上,并獲得教授或研究員職稱的。

 

符合上述條件之一的,由所在機構或個人向中國證券投資基金業協會提交以下材料:

 

(一)個人資格認定申請書;

(二)個人基本情況登記表;

(三)相關證明材料:

 

1、符合上述條件一的,需提交參與項目成功退出證明和兩份行業知名人士署名的推薦信,推薦信中應附有推薦人職務及聯系方式;

2、符合上述條件二的,需提交企業和個人的相關證明和兩份行業知名人士署名的推薦信,推薦信中應附有推薦人職務及聯系方式;

3、符合上述條件三的,需提交有關組織部門出具的任職證明;

4、符合上述條件四的,需要提交相關資格證書和兩份行業知名人士署名的推薦信,推薦信中應附有推薦人職務及聯系方式。

 

資格認定委員會構成及工作機制:資格認定委員會由中國證券投資基金業協會理事(不含非會員理事)、監事及私募基金相關專業委員會委員構成。每次從上述委員中隨機抽取七人組成認定小組,小組成員對申請資格認定的人員以簡單多數原則表決。參與資格認定的表決人、推薦人及資格認定結果將通過中國證券投資基金業協會網站的從業人員信息公示平臺向社會公示。

 

上述申請資格認定的相關材料以電子版形式報送協會私募高級管理人員資格管理專用郵箱,郵箱地址:[email protected]。

 

問:符合哪些條件的私募基金管理人的高級管理人員只需通過科目一《基金法律法規、職業道德與業務規范》考試可以申請認定基金從業資格?需要提交哪些材料?

 

答:符合下列條件之一的私募基金管理人的高級管理人員,并通過科目一考試的,可以申請認定基金從業資格:  

 

一、最近三年從事資產管理相關業務,且管理資產年均規模1000萬元以上;

 

二、已通過證券從業資格(不含《證券投資基金》和《證券發行與承銷》科目)、期貨從業資格、銀行從業資格、特許金融分析師(CFA)等金融相關資格考試,或取得注冊會計師資格、法律職業資格、資產評估師資格,或擔任上市公司董事、監事及高級管理人員等;

 

符合上述條件之一的,由所在機構或個人向中國證券投資基金業協會提交基金托管人(的托管部門)或基金服務機構出具的最近三年的資產管理規模證明,或相關資格證書或證明。

 

上述申請資格認定的相關材料以電子版的形式通過私募基金登記備案系統資格認定文件上傳端口報送。

 

問:私募股權投資基金管理人(含創業投資基金管理人)的高級管理人員,通過證券從業資格考試的哪些科目可以認定基金從業資格?

 

答:一、根據《關于基金從業資格考試有關事項的通知》(中基協字[2012]112號)的規定,已于2015年12月份之前通過中國證券業協會組織的《證券投資基金》科目考試的,需再通過中國證券投資基金業協會的科目一《基金法律法規、職業道德與業務規范》考試,方可向中國證券投資基金業協會申請注冊基金從業資格。

 

二、已于2015年12月份之前通過中國證券業協會組織的《證券市場基礎》和《證券投資基金》考試,或通過《證券市場基礎》和《證券發行與承銷》考試的,均可直接向中國證券投資基金業協會申請注冊基金從業資格。

       

問:不符合上述三項資格認定條件的私募基金管理人的高級管理人員如何取得基金從業資格?

 

答:參加中國證券投資基金業協會統一組織的科目一《基金法律法規、職業道德與業務規范》、科目二《證券投資基金基礎知識》和科目三《股權投資基金基礎知識》(2016年9月份推出)。參加考試的人員通過科目一和科目二考試,或通過科目一和科目三考試成績合格的,均可申請注冊基金從業資格。

登陸:http://www.amac.org.cn/xhdt/zxdt/390596.shtml下載:附件《私募基金高級管理人員基金從業資格認定個人基本情況登記表》

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(八)

 

問:《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》的基本要求有哪些?

 

答:從已提交的《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》(以下簡稱《法律意見書》)情況看,總體上發揮了專業法律服務機構的盡職調查和中介制衡作用。但也存在《法律意見書》缺乏盡職調查過程描述和判斷依據、多份《法律意見書》內容雷同、簡單發表結論性意見、未核實申請機構系統填報信息等問題?,F就律師事務所及其經辦律師出具《法律意見書》的內容與格式的一般性要求說明如下:

 

一、參照《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》和《律師事務所證券法律業務執業規則(試行)》的相關要求,律師事務所及其經辦律師出具的《法律意見書》內容應當包含完整的盡職調查過程描述,對有關事實、法律問題作出認定和判斷的適當證據和理由。

 

二、律師事務所及其經辦律師應當按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》,就各具體事項逐項發表明確意見,并就私募基金管理人登記申請是否符合中國基金業協會的相關要求發表整體結論性意見。

 

三、《法律意見書》的陳述文字應當邏輯嚴密,論證充分,所涉指代主體名稱、出具的專業法律意見內容具體明確?!斗梢庖姇匪鎯热輵斉c申請機構在私募基金登記備案系統填報的信息保持一致,若系統填報信息與盡職調查情況不一致的,應當做出特別說明。律師事務所及其經辦律師在《法律意見書》中不得瞞報信息,應當確?!斗梢庖姇凡淮嬖谔摷儆涊d、誤導性陳述及重大遺漏。

 

四、律師事務所及其經辦律師應當參照《律師事務所證券法律業務執業規則(試行)》,根據實際需要采取合理的方式和手段,獲取適當的證據材料。律師事務所及其經辦律師可采取的盡職調查查驗方式包括但不限于審閱書面材料、實地核查、人員訪談、互聯網及數據庫搜索、外部訪談及向行政司法機關、具有公共事務職能的組織、會計師事務所詢證等。律師事務所及其經辦律師應當制作并保存相關盡職調查的工作記錄及工作底稿。

 

五、《法律意見書》應當包含律師事務所及其經辦律師的承諾信息。示例:本所及經辦律師依據《證券投資基金法》、《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》和《律師事務所證券法律業務執業規則(試行)》等規定及本《法律意見書》出具日以前已經發生或者存在的事實,嚴格履行了法定職責,遵循了勤勉盡責和誠實信用原則,進行了充分的核查驗證,保證本《法律意見書》所認定的事實真實、準確、完整,所發表的結論性意見合法、準確,不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。本所及其經辦律師同意將本《法律意見書》作為相關機構申請私募基金管理人登記或重大事項變更必備的法定文件,隨其他在私募基金登記備案系統填報的信息一同上報,并愿意承擔相應的法律責任。

 

六、律師事務所及其經辦律師在《法律意見書》上的簽字簽章齊全,出具日期清晰明確?!斗梢庖姇芳八侥蓟鸬怯泜浒赶到y中律師事務所就“私募基金管理人重要情況說明”出具的確認函,均需加蓋律師事務所公章及騎縫章,列明經辦律師的姓名及其執業證件號碼并由經辦律師簽署。

 

七、律師事務所及其經辦律師應當恪盡職守,勤勉盡責地對私募基金管理人或申請機構相關情況進行盡職調查,根據《私募基金管理人登記法律意見書指引》,獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》。私募基金管理人應當按照《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》相關要求,充分配合律師事務所及其經辦律師工作,如實提供律師事務所開展盡職調查所需的全部信息和材料。

 

問:出具《法律意見書》的律師事務所及其經辦律師應當符合哪些資質要求?

 

答:《中國基金業協會負責人就落實〈公告〉相關問題答記者問》已明確,凡在中國境內依法設立、可就中國法律事項發表專業意見的律師事務所及其中國執業律師,均可受聘按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》的要求出具《法律意見書》。

 

中國基金業協會鼓勵私募基金管理人選擇符合《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》相關資質要求的律師事務所及其執業律師出具《法律意見書》。

根據《中國證券投資基金業協會章程》,作為基金服務機構的律師事務所可以申請成為中國基金業協會會員,但中國基金業協會未就律師事務所入會作出強制性要求。

 

問:律師事務所及其經辦律師如何對私募基金管理人風險管理和內部控制制度進行盡職調查?

 

答:律師事務所及其經辦律師在對申請機構的風險管理和內部控制制度開展盡職調查時,應當核查和驗證包括但不限于以下內容:

 

一、申請機構是否已制定《私募基金管理人登記法律意見書指引》第四條第(八)項所提及的完整的涉及機構運營關鍵環節的風險管理和內部控制制度;

 

二、判斷相關風險管理和內部控制制度是否符合中國基金業協會《私募投資基金管理人內部控制指引》的規定;

 

三、評估上述制度是否備有效執行的現實基礎和條件。例如,相關制度的建立是否與機構現有組織架構和人員配置相匹配,是否滿足機構運營的實際需求等。

 

考慮到我國私募基金行業的發展現狀,為支持私募基金管理人特色化、差異化發展,保障私募基金管理人風險管理和內部控制制度的有效執行,中國基金業協會鼓勵私募基金管理人結合自身經營實際情況,通過選擇在中國基金業協會備案的私募基金外包服務機構的專業外包服務,實現本機構風險管理和內部控制制度目標,降低運營成本,提升核心競爭力。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(七)

 

問:開展民間借貸、小額理財、眾籌等業務的機構,同時開展私募基金管理業務的,如何進行私募基金管理人登記?

        

答:根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)關于私募基金管理人防范利益沖突的要求,對于兼營民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產開發、交易平臺等業務的申請機構,這些業務與私募基金的屬性相沖突,容易誤導投資者。為防范風險,中國基金業協會對從事與私募基金業務相沖突的上述機構將不予登記。上述機構可以設立專門從事私募基金管理業務的機構后申請私募基金管理人登記。經金融監管部門批準設立的機構在從事私募基金管理業務的同時也從事上述非私募基金業務的,應當相應建立業務隔離制度,防止利益沖突。

      

同時,為落實《暫行辦法》關于私募基金管理人的專業化管理要求,私募基金管理人的名稱和經營范圍中應當包含“基金管理”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“創業投資”等相關字樣,對于名稱和經營范圍中不含“基金管理”、“投資管理”、 “資產管理”、“股權投資”、“創業投資”等相關字樣的機構,中國基金業協會將不予登記。

       

已登記私募基金管理人應按照上述要求進行整改,下一步協會將對不符合要求的私募基金管理人進行自律管理。

 

問:從事私募證券投資基金業務的高管人員以及基金經理有何資質要求?

       

答:根據《證券投資基金法》第九條的規定,從事私募證券投資基金業務的從業人員應當具有基金從業資格?;饛臉I資格的取得方式已在《私募基金登記備案相關問題解答(六)》中進行了解答。對于私募基金管理人首次申請私募證券投資基金管理人資格、私募股權基金管理人和創業投資基金管理人變更為私募證券基金管理人或者私募股權基金管理人和創業投資基金管理人同時從事私募證券投資基金業務類型等申請從事私募證券投資基金業務的,其從事私募證券投資基金業務的高管人員和基金經理應當具備基金從業資格。

 

已登記機構應當按照規定自查從事私募證券投資基金業務的從業人員是否具備基金從業資格,下一步中國基金業協會將按照《基金法》的規定,對基金從業人員進行資質管理和業務培訓,要求不符合要求的機構整改。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(六)

 

問:私募證券基金從業資格的取得方式?

    

答:根據《證券投資基金法》第九條“基金從業人員應當具備基金從業資格”的規定,私募證券基金從業人員應當具備私募證券基金從業資格。

   

根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》相關規定,現進一步明確取得私募證券基金從業資格的相關安排。

   

具備以下條件之一的,可以認定為具有私募證券基金從業資格:

  

(1)通過基金從業資格考試;

(2)最近三年從事投資管理相關業務;

此類情形主要指最近三年從事相關資產管理業務,且管理資產年均規模1000萬元以上;或者最近三年在金融監管機構及其監管的金融機構工作。

(3)基金業協會認定的其他情形。

 

此類情形主要指已通過證券從業資格考試或者期貨從業資格考試,取得相關資格;或者已取得境內、外基金或資產管理、基金銷售等相關從業資格等。

屬于(2)、(3)情形取得基金從業資格的,應提交相應證明資料。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(五)

 

問:私募基金管理人登記后變更控股股東、實際控制人或者法定代表人(執行事務合伙人)的,應當在基金業協會履行什么手續?

      

答:根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》相關規定,私募基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人(執行事務合伙人)的,屬于重大事項變更。管理人應當依據合同約定,向投資者如實、及時、準確、完整地披露相關變更情況或獲得投資者認可。對上述事項管理人應當在完成工商變更登記后的10個工作日內,通過私募基金登記備案系統向基金業協會進行重大事項變更。具體報送方式為:將控股股東、實際控制人或法定代表人(執行事務合伙人)變更報告及相關證明文件發送至協會郵箱[email protected],并通過私募基金登記備案系統進行重大事項變更?;饦I協會將依據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》進行核對辦理。

 

基金業協會強調,私募基金管理人登記證明只是對私募基金管理人履行完登記手續給予事實確認,不意味著對私募基金管理人實行牌照管理。私募基金登記備案不構成對其投資能力、持續合規情況的認可,不作為對基金財產安全的保證。對于利用私募基金登記備案證明不當增信或從事其他違法違規活動的,基金業協會將依法依規進行處理。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(四)

 

問:《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》(證監會公告[2009]3號)關于基金經理“靜默期”的要求是否適用私募基金行業?

      

答:是。根據《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》(證監會公告[2009]3號)中第三十四條的規定:“公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經理從事投資、研究、交易等相關業務”。根據該規定,基金經理變更就職的公募基金公司,需要有3個月的“靜默期”,在這3個月內該基金經理不得在其它公募基金管理公司從事投資、研究、交易等相關業務。為維護基金行業的公平、公正,統一監管標準,對從公募基金管理公司離職,轉而在私募基金管理公司任職的基金經理實行同樣3個月的“靜默期”要求,即私募基金管理人不得聘用從其他公募基金公司離職未滿3個月的基金經理從事投資、研究、交易等相關業務?;饦I協會將在私募基金管理人申請登記及高管人員持續定期信息更新中予以落實。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(三)

 

問:經登記的私募基金管理人募集設立新的私募基金,在適用合格投資者標準時,針對合伙企業、契約等非法人形式的投資者類型,是否需要穿透核查最終投資者為合格投資者,并合并計算投資者數量?

 

答:目前,證監會正在制定私募投資基金合格投資者標準?,F階段,基金業協會建議,私募基金合格投資者數量累計不超過200人,以有限責任公司或者合伙企業形式設立的,投資者人數累計不超過50人。投資者應當符合協會關于合格投資者建議標準:

   

(1)個人投資者的金融資產不低于 500 萬元人民幣,機構投資者的凈資產不低于 1000 萬元人民幣;

(2)具備相應的風險識別能力和風險承擔能力;

(3)投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元人民幣。

對于合伙企業、契約等非法人形式的投資者,應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者,并合并計算投資者數量。但是,依法設立并經基金業協會備案的集合投資計劃,視為單一合格投資者。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(二)

 

一、 合格投資者的認定標準是什么?

 

答:目前證監會正在制定合格投資者認定標準。在證監會有關規定出臺之前,協會建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金:

(1)個人投資者的金融資產不低于500萬元人民幣,機構投資者的凈資產不低于1000萬元人民幣;

(2)具備相應的風險識別能力和風險承擔能力;

(3)投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。

 

二、 沒有管理過基金的機構可否在協會登記?

 

答:協會優先登記有管理基金經驗的私募投資基金管理機構的申請。對于沒有管理過基金的申請機構,協會除核對其是否如實填報申請材料、申請機構及其實際控制人、高管人員的誠信信息外,還將通過約談高管人員、實地核查等方式進行核查。對于符合以下條件的此類機構,協會予以辦理登記:一是高管人員具有相應的投資管理從業經歷;二是基金管理人具備適當資本,以能夠支持其基本運營;三是機構具備滿足業務運營需要的場所、設施和基本管理制度。

 

▌私募基金登記備案相關問題解答(一)

 

一、外資私募基金管理機構是否納入登記備案范圍?

 

答復:境內注冊設立的私募基金管理機構,應當向基金業協會履行私募基金管理人登記手續。境外注冊設立的私募基金管理機構暫不納入登記范圍。

 

二、自然人是否能登記為私募基金管理人?

 

答復:根據《證券投資基金法》規定,基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業擔任。自然人不能登記為私募基金管理人。

 

三、實繳資本未到位的機構能否登記為私募基金管理人?

 

答復:私募基金管理機構應當具備適當資本,以能夠支持其基本運營。

 

四、私募基金是否可以承諾保底保收益?

 

答復:私募基金不得違規承諾保底保收益?;饦I協會正在制定私募基金相關業務規范。

 

五、私募基金管理機構是否必須履行登記手續?如不登記有何后果?

 

答復:根據《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定,私募基金管理機構應當履行登記手續。否則,不得從事私募投資基金管理業務活動?;饦I協會與中國證監會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機制。已設立的私募基金管理機構應當在4月30日以前履行申請登記手續。對于已登記的私募基金管理人,基金業協會將提供各項服務。 

 

來源:中國證券投資基金業協會,私募工坊整理。

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